印度的保護(hù)主義可能會(huì)適得其反

編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 時(shí)代周報(bào)（ID：timeweekly），作者：劉沐軒，微新創(chuàng)想經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

全球第一人口大國(guó)和欠發(fā)達(dá)的消費(fèi)市場(chǎng)，讓印度成為外資眼中的超大藍(lán)海。但這片海的風(fēng)浪很大，有時(shí)會(huì)把船推回岸上，甚至能把船拍翻。

近日，先有小米555.1億盧比（約合人民幣48.2億元）的資金或被印度政府凍結(jié)，后是有傳聞稱(chēng)上汽MG“被印度公司強(qiáng)行低價(jià)收購(gòu)股份”、“上海電氣被印度詐騙88億并索賠21億”。后兩則傳聞雖然被辟謠為“嚴(yán)重歪曲事實(shí)”，但也反映出市場(chǎng)的普遍擔(dān)憂(yōu)——在印度的中資企業(yè)似乎不可避免地會(huì)“被欺負(fù)”。

事實(shí)上，不僅僅是中資企業(yè)，全球的企業(yè)都一樣。

△ 印度政府不會(huì)因?yàn)楣雀鐲EO皮查伊是印度裔，就對(duì)谷歌手軟。（圖源：社交媒體）

中國(guó)社科院亞太與全球戰(zhàn)略研究院副研究員劉小雪對(duì)時(shí)代周報(bào)表示，印度不僅僅是“針對(duì)”中國(guó)，全球的外資企業(yè)都在印度感受到了政策反復(fù)。而這種對(duì)外資“又打又拉”的態(tài)度，其實(shí)是新興工業(yè)化國(guó)家都會(huì)經(jīng)歷的階段。

以人們耳熟能詳?shù)目鐕?guó)巨頭為例，先有沃爾瑪被罰13.5億美元、三星被罰2.12億美元，后有亞馬遜被罰1.72億美元、谷歌被罰2.75億美元。外資企業(yè)的罰款進(jìn)了印度政府的腰包，撤走后留下的工廠和供應(yīng)鏈大多為印度本土企業(yè)做了“嫁衣”。

近年來(lái)，盡管仍有大量外資持續(xù)進(jìn)入印度，但退出印度的外資企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了進(jìn)入的數(shù)量。

這當(dāng)然不僅僅受到疫情的影響，印度本身也有著不可推卸的責(zé)任。

01 被針對(duì)的中資企業(yè)

長(zhǎng)期以來(lái)，印度營(yíng)商環(huán)境的風(fēng)評(píng)就不太好。

根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，在印度注冊(cè)一家公司平均需要18天，大約是經(jīng)合組織國(guó)家平均水平的兩倍。加上注冊(cè)后必須經(jīng)歷的12道繁雜的手續(xù)，申請(qǐng)建筑許可證需要的34道手續(xù)等等，整個(gè)流程下來(lái)大約需要110天。

如果發(fā)生商業(yè)糾紛，印度法院平均需要長(zhǎng)達(dá)1445天，也就是將近4年的時(shí)間才能解決問(wèn)題，是經(jīng)合組織國(guó)家平均水平的三倍。

△ 將效率提升到極致的中國(guó)企業(yè)，很難適應(yīng)印度的節(jié)奏。（圖源：社交媒體）

美國(guó)貿(mào)易代表辦公室(USTR)還在其《貿(mào)易壁壘報(bào)告》中將印度列為“世界主要經(jīng)濟(jì)體中”關(guān)稅最高的國(guó)家，將印度的貿(mào)易政策描述為“不透明、不可預(yù)測(cè)”。

盡管如此，還是有不少中國(guó)企業(yè)想嘗試。

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)都是印度最大的貿(mào)易伙伴之一。但隨著印度方面貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大，印度的貿(mào)易保護(hù)主義愈演愈烈，方法也越來(lái)越多。

據(jù)中國(guó)一帶一路網(wǎng)報(bào)道，從2020年2月2日開(kāi)始，印度對(duì)進(jìn)口的太陽(yáng)能電池征收20%的普遍性關(guān)稅，除了這一的普遍性關(guān)稅之外，中國(guó)出口印度的光伏組件，還將被征收15%的防衛(wèi)性關(guān)稅。

到了2020年又將壁壘擴(kuò)大到虛擬產(chǎn)品，封禁118個(gè)中國(guó)app。據(jù)中國(guó)日?qǐng)?bào)報(bào)道，2020年9月2日，印度電子和信息技術(shù)部發(fā)布公告，宣稱(chēng)禁用118款中國(guó)App。

2020年出臺(tái)的FDI（外商直接投資）新政進(jìn)一步收緊投資審查，規(guī)定來(lái)自與印度接壤國(guó)家的企業(yè)，在印度投資、增資以及收購(gòu)時(shí)，必須經(jīng)由印度政府審批。

而現(xiàn)在，上海春天律師事務(wù)所高級(jí)合伙人湯宇對(duì)時(shí)代周報(bào)表示，法律政策風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為目前投資印度最不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

熟悉中印投資法律環(huán)境的湯宇認(rèn)為，近一年內(nèi)，印度主要以“偷稅、逃稅，以及非合規(guī)的核查”為由，針對(duì)部分中國(guó)企業(yè)。中國(guó)出海企業(yè)如果以國(guó)內(nèi)的思維處理在印度的問(wèn)題，有可能會(huì)引發(fā)更多風(fēng)險(xiǎn)。

以小米被印度凍結(jié)48億元為例，小米在印度銷(xiāo)售手機(jī)，需要向高通繳納專(zhuān)利的特許權(quán)使用費(fèi)。但印度當(dāng)局認(rèn)為，這筆特許權(quán)使用費(fèi)并沒(méi)有計(jì)入完稅價(jià)格。

△ 在印度的一家小米商店。（圖源：社交媒體）

湯宇指出，印度在稅收上可能本身就存在征收漏洞，這個(gè)問(wèn)題在國(guó)際上也較難認(rèn)定，相似的情況也出現(xiàn)在OPPO和vivo身上。

2022年7月，OPPO被印度指控沒(méi)有在進(jìn)口手機(jī)零件時(shí)計(jì)算特許權(quán)使用費(fèi)，總計(jì)逃避了439億盧比（約合人民幣38億元）的關(guān)稅。

vivo也曾被指控將6247.6億盧比（約合人民幣455億元）匯往印度境外避稅，因此被凍結(jié)vivo印度公司相關(guān)的119個(gè)銀行賬戶(hù)和46.5億盧比（約合人民幣4億元）。

這三家中國(guó)手機(jī)廠商中，目前只有vivo的案件得到解決。但允許vivo解凍資金的前提，是印度德里高等法院要求vivo提供95億盧比（約合人民幣8億元）的銀行擔(dān)保，并在賬戶(hù)中保留25億盧比（約合人民幣2億元）。

02 被“暴打”的全球外資

事實(shí)上，在中資企業(yè)大批進(jìn)駐印度前，不少外資企業(yè)就已經(jīng)被“暴打”過(guò)了，關(guān)稅和罰款都只是常規(guī)“手段”。

比如高額的零件進(jìn)口關(guān)稅讓通用汽車(chē)在26年內(nèi)虧損了5.88億美元，福特汽車(chē)在10年內(nèi)累計(jì)虧損超過(guò)20億美元，兩家公司最終都退出了印度市場(chǎng)。

但這些在“追溯稅”面前都是小兒科。

2007年，移動(dòng)通訊網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商巨頭沃達(dá)豐以110億美元收購(gòu)了一家總部位于開(kāi)曼群島的投資公司，后者公司持有印度Hutchinson Essar公司的股份。印度政府隨即要求從此次收購(gòu)中征收29億美元的資本利得稅，并將爭(zhēng)議提交給印度最高法院。

△英國(guó)的沃達(dá)豐是全球最大的移動(dòng)通訊網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商之一。（圖源：社交媒體）

當(dāng)時(shí)，印度最高法院判決“印度政府的稅收管轄權(quán)并未延伸至開(kāi)曼群島”。但在2012年，印度議會(huì)通過(guò)了一則稅法修正案，規(guī)定“如果實(shí)際資產(chǎn)位于印度，那么印度政府就有權(quán)追究自1962年起的所有并購(gòu)交易”。根據(jù)這則修正案，17家外國(guó)企業(yè)陷入稅務(wù)糾紛中。

此舉讓全球投資者瞠目結(jié)舌，直到2020年海牙國(guó)際仲裁法庭判決印度的稅收要求“違反了公平待遇”，印度政府才草草地表示愿意與這些已經(jīng)被它沒(méi)收財(cái)產(chǎn)的外資企業(yè)和解，聲稱(chēng)會(huì)歸還一部分，前提是這些企業(yè)不追究進(jìn)一步的賠償。

值得一提的是，印度這則充滿(mǎn)爭(zhēng)議的稅法修正案直到2021年8月才正式廢除。

然而，印度并沒(méi)有消停。近十年內(nèi)，面對(duì)外國(guó)零售巨頭沃爾瑪和電商平臺(tái)亞馬遜的進(jìn)駐，印度的保護(hù)主義又衍生出新花樣。

△印度街頭常見(jiàn)的小商店。（圖源：社交媒體）

為了保護(hù)本地零售商，印度政府禁止他們舉辦限時(shí)打折活動(dòng)，而且不準(zhǔn)他們?cè)谟《扰嘤约旱墓?yīng)商，只能選用印度本地的供應(yīng)商。

普萊斯在擔(dān)任沃爾瑪亞洲區(qū)首席執(zhí)行官時(shí)曾表示，印度零售商不需要遵守同樣的規(guī)則，這使得外來(lái)者很難賺錢(qián)。符合印度政府扶植標(biāo)準(zhǔn)的小企業(yè)，沒(méi)一家有能力按照大型零售商需要的規(guī)模進(jìn)行生產(chǎn)。最終，沃爾瑪離開(kāi)了印度。

亞馬遜在2020年被約2000家印度本土零售商提起反壟斷訴訟后，也逐漸將電商業(yè)務(wù)撤出印度。但亞馬遜不愿放棄印度市場(chǎng)，還想嘗試在印度投資云服務(wù)。

據(jù)界面援引路透社的報(bào)道，亞馬遜公司6月23日宣布，它將在2030年前將其在印度的投資提高到260億美元。而此前，亞馬遜的云計(jì)算部門(mén)亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）曾表示，到2030年底，它將在印度投資1.06萬(wàn)億盧比（約合129億美元）。

△ 亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯前往印度時(shí)雙手合十，表現(xiàn)出融入印度文化的姿態(tài)。（圖源：社交媒體）

盡管莫迪政府表示歡迎外國(guó)企業(yè)的投資，但在經(jīng)歷了10年的外資流入增長(zhǎng)后，印度在2022-2023財(cái)年首次出現(xiàn)外資流入下滑。據(jù)印度儲(chǔ)備銀行統(tǒng)計(jì)，在調(diào)整了外國(guó)投資者的遣返和撤資后，該財(cái)年印度吸引外資總量下滑16.3%到710億美元，外商直接投資下滑了27%到416億美元。

據(jù)《福布斯》報(bào)道，印度公司事務(wù)部國(guó)務(wù)部長(zhǎng)拉奧·英德吉特·辛格（Rao Inderjit Singh）今年曾在議會(huì)上透露，自2018年至2022年，共有559家外資公司退出了印度，數(shù)量超過(guò)了同期進(jìn)入印度的469家公司。2022年僅有64家外資企業(yè)進(jìn)入印度開(kāi)展業(yè)務(wù)，成為自2018年以來(lái)的最低數(shù)量。而截至2023年3月，印度僅僅迎來(lái)了一家新的外資企業(yè)。

03 適得其反的保護(hù)主義

2014年當(dāng)選印度總理的莫迪曾誓言要打造“印度制造”，將制造業(yè)占GDP比重提升至25%，在制造業(yè)增加1億個(gè)就業(yè)崗位，到2030年使印度成為世界第三大經(jīng)濟(jì)體。印度最大的反對(duì)黨國(guó)大黨，也將創(chuàng)造就業(yè)作為其核心目標(biāo)。

可以說(shuō)，印度當(dāng)下的“政治正確”，就是盡快發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)。在這條路上，印度不惜將外資當(dāng)作“韭菜”，但這種保護(hù)主義堪稱(chēng)“損人不利己”。

“印度制造”實(shí)現(xiàn)了嗎？沒(méi)維持住，甚至在倒退。

在莫迪提出“印度制造”的2014年，印度制造業(yè)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重還有16.3%，到了2021年卻下降到14.3%。

擴(kuò)大就業(yè)實(shí)現(xiàn)了嗎？甚至不如莫迪剛上任時(shí)。

根據(jù)印度經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)中心（CMIE）的數(shù)據(jù)，2014年印度失業(yè)率為4.9%，到了2023年4月印度失業(yè)率高達(dá)8.11%。

中印貿(mào)易逆差縮小了嗎？沒(méi)有，中印貿(mào)易額不斷擴(kuò)大，逆差也創(chuàng)下新高。

2022年，中印雙邊貿(mào)易額再創(chuàng)新高達(dá)到1359.84億美元，其中印度出口175億美元，進(jìn)口1185億美元，中印貿(mào)易逆差也創(chuàng)紀(jì)錄地超過(guò)了1000億美元。

△ 截至2022年12月，印度25歲以下人口有45.8%處于失業(yè)狀態(tài)。（圖源：社交媒體）

劉小雪指出，長(zhǎng)期被作為殖民地的歷史，使得印度自獨(dú)立后，長(zhǎng)期信奉政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的策略，對(duì)私營(yíng)企業(yè)和外資一直抱有懷疑。印度改革開(kāi)放的歷史也較短，而且不充分。

“與中國(guó)自上而下的改革開(kāi)放不同，印度的改革開(kāi)放從1991年才開(kāi)始。”劉小雪指出，“當(dāng)時(shí)印度的銀行、國(guó)企等機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成了龐大的利益集團(tuán)，政客想要改革也得考慮選票的問(wèn)題。因此直到現(xiàn)在，印度的改革都還處于一個(gè)共識(shí)不斷形成的緩慢過(guò)程。”

莫迪上臺(tái)之后，雖然整體上對(duì)改革有所推進(jìn)，但他提出的“印度制造”，又和本應(yīng)堅(jiān)持的開(kāi)放有所沖突，最終造成今天印度風(fēng)評(píng)不佳的營(yíng)商環(huán)境。

但值得注意的是，從長(zhǎng)期來(lái)看，涌入印度的資本總量仍然是持續(xù)增長(zhǎng)的。外資一邊抱怨印度“割韭菜”，但有機(jī)會(huì)就會(huì)考慮投資印度。

“在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，趨近飽和的背景下，印度是不可替代的新興市場(chǎng)，進(jìn)入印度市場(chǎng)才能抓住機(jī)遇。”劉小雪說(shuō)。

△ 蘋(píng)果CEO庫(kù)克和印度總理莫迪（圖源：社交媒體）

這可能也是為何今年6月莫迪前往美國(guó)時(shí)，曾經(jīng)被“坑”的亞馬遜、谷歌紛紛宣布追加投資，特斯拉CEO馬斯克也表示會(huì)“盡快進(jìn)入印度”。

被坑也不能放棄，一家企業(yè)放棄了，對(duì)手就有機(jī)會(huì)先行占領(lǐng)這個(gè)龐大的新興市場(chǎng)。只有熬下去，留到最后的人才有機(jī)會(huì)勝出。

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