印度的保護主義可能會適得其反

編者按：本文來自微信公眾號 時代周報（ID：timeweekly），作者：劉沐軒，微新創(chuàng)想經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

全球第一人口大國和欠發(fā)達的消費市場，讓印度成為外資眼中的超大藍海。但這片海的風浪很大，有時會把船推回岸上，甚至能把船拍翻。

近日，先有小米555.1億盧比（約合人民幣48.2億元）的資金或被印度政府凍結(jié)，后是有傳聞稱上汽MG“被印度公司強行低價收購股份”、“上海電氣被印度詐騙88億并索賠21億”。后兩則傳聞雖然被辟謠為“嚴重歪曲事實”，但也反映出市場的普遍擔憂——在印度的中資企業(yè)似乎不可避免地會“被欺負”。

事實上，不僅僅是中資企業(yè)，全球的企業(yè)都一樣。

△ 印度政府不會因為谷歌CEO皮查伊是印度裔，就對谷歌手軟。（圖源：社交媒體）

中國社科院亞太與全球戰(zhàn)略研究院副研究員劉小雪對時代周報表示，印度不僅僅是“針對”中國，全球的外資企業(yè)都在印度感受到了政策反復。而這種對外資“又打又拉”的態(tài)度，其實是新興工業(yè)化國家都會經(jīng)歷的階段。

以人們耳熟能詳?shù)目鐕揞^為例，先有沃爾瑪被罰13.5億美元、三星被罰2.12億美元，后有亞馬遜被罰1.72億美元、谷歌被罰2.75億美元。外資企業(yè)的罰款進了印度政府的腰包，撤走后留下的工廠和供應鏈大多為印度本土企業(yè)做了“嫁衣”。

近年來，盡管仍有大量外資持續(xù)進入印度，但退出印度的外資企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過了進入的數(shù)量。

這當然不僅僅受到疫情的影響，印度本身也有著不可推卸的責任。

01 被針對的中資企業(yè)

長期以來，印度營商環(huán)境的風評就不太好。

根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，在印度注冊一家公司平均需要18天，大約是經(jīng)合組織國家平均水平的兩倍。加上注冊后必須經(jīng)歷的12道繁雜的手續(xù)，申請建筑許可證需要的34道手續(xù)等等，整個流程下來大約需要110天。

如果發(fā)生商業(yè)糾紛，印度法院平均需要長達1445天，也就是將近4年的時間才能解決問題，是經(jīng)合組織國家平均水平的三倍。

△ 將效率提升到極致的中國企業(yè)，很難適應印度的節(jié)奏。（圖源：社交媒體）

美國貿(mào)易代表辦公室(USTR)還在其《貿(mào)易壁壘報告》中將印度列為“世界主要經(jīng)濟體中”關(guān)稅最高的國家，將印度的貿(mào)易政策描述為“不透明、不可預測”。

盡管如此，還是有不少中國企業(yè)想嘗試。

長期以來，中國都是印度最大的貿(mào)易伙伴之一。但隨著印度方面貿(mào)易逆差不斷擴大，印度的貿(mào)易保護主義愈演愈烈，方法也越來越多。

據(jù)中國一帶一路網(wǎng)報道，從2020年2月2日開始，印度對進口的太陽能電池征收20%的普遍性關(guān)稅，除了這一的普遍性關(guān)稅之外，中國出口印度的光伏組件，還將被征收15%的防衛(wèi)性關(guān)稅。

到了2020年又將壁壘擴大到虛擬產(chǎn)品，封禁118個中國app。據(jù)中國日報報道，2020年9月2日，印度電子和信息技術(shù)部發(fā)布公告，宣稱禁用118款中國App。

2020年出臺的FDI（外商直接投資）新政進一步收緊投資審查，規(guī)定來自與印度接壤國家的企業(yè)，在印度投資、增資以及收購時，必須經(jīng)由印度政府審批。

而現(xiàn)在，上海春天律師事務所高級合伙人湯宇對時代周報表示，法律政策風險已經(jīng)成為目前投資印度最不穩(wěn)定的風險點。

熟悉中印投資法律環(huán)境的湯宇認為，近一年內(nèi)，印度主要以“偷稅、逃稅，以及非合規(guī)的核查”為由，針對部分中國企業(yè)。中國出海企業(yè)如果以國內(nèi)的思維處理在印度的問題，有可能會引發(fā)更多風險。

以小米被印度凍結(jié)48億元為例，小米在印度銷售手機，需要向高通繳納專利的特許權(quán)使用費。但印度當局認為，這筆特許權(quán)使用費并沒有計入完稅價格。

△ 在印度的一家小米商店。（圖源：社交媒體）

湯宇指出，印度在稅收上可能本身就存在征收漏洞，這個問題在國際上也較難認定，相似的情況也出現(xiàn)在OPPO和vivo身上。

2022年7月，OPPO被印度指控沒有在進口手機零件時計算特許權(quán)使用費，總計逃避了439億盧比（約合人民幣38億元）的關(guān)稅。

vivo也曾被指控將6247.6億盧比（約合人民幣455億元）匯往印度境外避稅，因此被凍結(jié)vivo印度公司相關(guān)的119個銀行賬戶和46.5億盧比（約合人民幣4億元）。

這三家中國手機廠商中，目前只有vivo的案件得到解決。但允許vivo解凍資金的前提，是印度德里高等法院要求vivo提供95億盧比（約合人民幣8億元）的銀行擔保，并在賬戶中保留25億盧比（約合人民幣2億元）。

02 被“暴打”的全球外資

事實上，在中資企業(yè)大批進駐印度前，不少外資企業(yè)就已經(jīng)被“暴打”過了，關(guān)稅和罰款都只是常規(guī)“手段”。

比如高額的零件進口關(guān)稅讓通用汽車在26年內(nèi)虧損了5.88億美元，福特汽車在10年內(nèi)累計虧損超過20億美元，兩家公司最終都退出了印度市場。

但這些在“追溯稅”面前都是小兒科。

2007年，移動通訊網(wǎng)絡運營商巨頭沃達豐以110億美元收購了一家總部位于開曼群島的投資公司，后者公司持有印度Hutchinson Essar公司的股份。印度政府隨即要求從此次收購中征收29億美元的資本利得稅，并將爭議提交給印度最高法院。

△英國的沃達豐是全球最大的移動通訊網(wǎng)絡運營商之一。（圖源：社交媒體）

當時，印度最高法院判決“印度政府的稅收管轄權(quán)并未延伸至開曼群島”。但在2012年，印度議會通過了一則稅法修正案，規(guī)定“如果實際資產(chǎn)位于印度，那么印度政府就有權(quán)追究自1962年起的所有并購交易”。根據(jù)這則修正案，17家外國企業(yè)陷入稅務糾紛中。

此舉讓全球投資者瞠目結(jié)舌，直到2020年海牙國際仲裁法庭判決印度的稅收要求“違反了公平待遇”，印度政府才草草地表示愿意與這些已經(jīng)被它沒收財產(chǎn)的外資企業(yè)和解，聲稱會歸還一部分，前提是這些企業(yè)不追究進一步的賠償。

值得一提的是，印度這則充滿爭議的稅法修正案直到2021年8月才正式廢除。

然而，印度并沒有消停。近十年內(nèi)，面對外國零售巨頭沃爾瑪和電商平臺亞馬遜的進駐，印度的保護主義又衍生出新花樣。

△印度街頭常見的小商店。（圖源：社交媒體）

為了保護本地零售商，印度政府禁止他們舉辦限時打折活動，而且不準他們在印度培育自己的供應商，只能選用印度本地的供應商。

普萊斯在擔任沃爾瑪亞洲區(qū)首席執(zhí)行官時曾表示，印度零售商不需要遵守同樣的規(guī)則，這使得外來者很難賺錢。符合印度政府扶植標準的小企業(yè)，沒一家有能力按照大型零售商需要的規(guī)模進行生產(chǎn)。最終，沃爾瑪離開了印度。

亞馬遜在2020年被約2000家印度本土零售商提起反壟斷訴訟后，也逐漸將電商業(yè)務撤出印度。但亞馬遜不愿放棄印度市場，還想嘗試在印度投資云服務。

據(jù)界面援引路透社的報道，亞馬遜公司6月23日宣布，它將在2030年前將其在印度的投資提高到260億美元。而此前，亞馬遜的云計算部門亞馬遜網(wǎng)絡服務（AWS）曾表示，到2030年底，它將在印度投資1.06萬億盧比（約合129億美元）。

△ 亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯前往印度時雙手合十，表現(xiàn)出融入印度文化的姿態(tài)。（圖源：社交媒體）

盡管莫迪政府表示歡迎外國企業(yè)的投資，但在經(jīng)歷了10年的外資流入增長后，印度在2022-2023財年首次出現(xiàn)外資流入下滑。據(jù)印度儲備銀行統(tǒng)計，在調(diào)整了外國投資者的遣返和撤資后，該財年印度吸引外資總量下滑16.3%到710億美元，外商直接投資下滑了27%到416億美元。

據(jù)《福布斯》報道，印度公司事務部國務部長拉奧·英德吉特·辛格（Rao Inderjit Singh）今年曾在議會上透露，自2018年至2022年，共有559家外資公司退出了印度，數(shù)量超過了同期進入印度的469家公司。2022年僅有64家外資企業(yè)進入印度開展業(yè)務，成為自2018年以來的最低數(shù)量。而截至2023年3月，印度僅僅迎來了一家新的外資企業(yè)。

03 適得其反的保護主義

2014年當選印度總理的莫迪曾誓言要打造“印度制造”，將制造業(yè)占GDP比重提升至25%，在制造業(yè)增加1億個就業(yè)崗位，到2030年使印度成為世界第三大經(jīng)濟體。印度最大的反對黨國大黨，也將創(chuàng)造就業(yè)作為其核心目標。

可以說，印度當下的“政治正確”，就是盡快發(fā)展、擴大就業(yè)。在這條路上，印度不惜將外資當作“韭菜”，但這種保護主義堪稱“損人不利己”。

“印度制造”實現(xiàn)了嗎？沒維持住，甚至在倒退。

在莫迪提出“印度制造”的2014年，印度制造業(yè)占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重還有16.3%，到了2021年卻下降到14.3%。

擴大就業(yè)實現(xiàn)了嗎？甚至不如莫迪剛上任時。

根據(jù)印度經(jīng)濟監(jiān)測中心（CMIE）的數(shù)據(jù)，2014年印度失業(yè)率為4.9%，到了2023年4月印度失業(yè)率高達8.11%。

中印貿(mào)易逆差縮小了嗎？沒有，中印貿(mào)易額不斷擴大，逆差也創(chuàng)下新高。

2022年，中印雙邊貿(mào)易額再創(chuàng)新高達到1359.84億美元，其中印度出口175億美元，進口1185億美元，中印貿(mào)易逆差也創(chuàng)紀錄地超過了1000億美元。

△ 截至2022年12月，印度25歲以下人口有45.8%處于失業(yè)狀態(tài)。（圖源：社交媒體）

劉小雪指出，長期被作為殖民地的歷史，使得印度自獨立后，長期信奉政府干預經(jīng)濟的策略，對私營企業(yè)和外資一直抱有懷疑。印度改革開放的歷史也較短，而且不充分。

“與中國自上而下的改革開放不同，印度的改革開放從1991年才開始。”劉小雪指出，“當時印度的銀行、國企等機構(gòu)已經(jīng)形成了龐大的利益集團，政客想要改革也得考慮選票的問題。因此直到現(xiàn)在，印度的改革都還處于一個共識不斷形成的緩慢過程。”

莫迪上臺之后，雖然整體上對改革有所推進，但他提出的“印度制造”，又和本應堅持的開放有所沖突，最終造成今天印度風評不佳的營商環(huán)境。

但值得注意的是，從長期來看，涌入印度的資本總量仍然是持續(xù)增長的。外資一邊抱怨印度“割韭菜”，但有機會就會考慮投資印度。

“在國內(nèi)市場競爭激烈，趨近飽和的背景下，印度是不可替代的新興市場，進入印度市場才能抓住機遇。”劉小雪說。

△ 蘋果CEO庫克和印度總理莫迪（圖源：社交媒體）

這可能也是為何今年6月莫迪前往美國時，曾經(jīng)被“坑”的亞馬遜、谷歌紛紛宣布追加投資，特斯拉CEO馬斯克也表示會“盡快進入印度”。

被坑也不能放棄，一家企業(yè)放棄了，對手就有機會先行占領(lǐng)這個龐大的新興市場。只有熬下去，留到最后的人才有機會勝出。

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