站長之家(ChinaZ.com) 7月5日消息:人工智能可以比許多機(jī)構(gòu)投資者更好地挑選出表現(xiàn)優(yōu)異的私募股權(quán)（PE）基金，這是來自牛津大學(xué)的研究所表明的。

研究人員通過閱讀 400 份募資說明書，并考慮到通常被投資者忽視的長篇部分，訓(xùn)練了一個人工智能模型來識別高收益的 PE 基金，用于牛津賽德商學(xué)院的一項(xiàng)研究。

該系統(tǒng)從一批歐洲基金中選擇了每年相對于同行超額收益約為 5% 的公司。根據(jù)一個綜合考慮已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)收益的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，由人工智能模型選擇的前 25% 基金相比行業(yè)平均值，創(chuàng)造了原始投資的 2.10 倍回報(bào)率，而行業(yè)平均值為 1.85 倍。

研究發(fā)現(xiàn)，在盡職調(diào)查過程中，投資者或有限合伙人（LP）通常關(guān)注 PE 公司的聲譽(yù)和過往業(yè)績，但這與基金的表現(xiàn)實(shí)際上無關(guān)。

研究指出，基金募資說明書中的定性信息，特別是基金經(jīng)理描述他們所針對的投資機(jī)會的長期策略部分，是重要的但被忽視的。研究稱，其中一個原因是定性信息在不同基金之間不容易比較，并且不容易理解。

牛津賽德商學(xué)院的首席研究員、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)教授 Ludovic Phalippou 表示，LP 不應(yīng)將人工智能作為最終的決策工具，而是作為一個輔助判斷的工具。

他表示：「你不能自動化而不讓任何人類介入，這是一種災(zāi)難的做法。」Phalippou 表示，如果人工智能告訴一位準(zhǔn)備投資的 LP，所選基金表現(xiàn)出色的可能性為 0%，他們應(yīng)該重新考慮，反之亦然。

然而，投資者在做出決策之前必須考慮更廣泛的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在一個繁忙的市場中，LP 需求量很高。人工智能也可以幫助簡化整理項(xiàng)目的工作。

Phalippou 說：「這是人工智能首次能夠基于為高度專業(yè)化和大型機(jī)構(gòu)投資者專門撰寫的密集和技術(shù)文件選擇投資，而且機(jī)器人擊敗了大多數(shù)這些大型專業(yè)投資者。」

這一發(fā)現(xiàn)緊隨私募股權(quán)公司 Coller Capital 的發(fā)布的一份報(bào)告之后。Coller Capital 是一家擁有 275 億美元管理資產(chǎn)的二級買家公司。該報(bào)告發(fā)現(xiàn)，LP 在私募股權(quán)交易過程的每個階段都看到了人工智能的應(yīng)用。調(diào)查對象認(rèn)為人工智能在尋找交易、評估交易以及與交易完成后的投資組合基金合作方面具有「重大意義」。

在投資中使用人工智能并不新鮮，它在股票交易的密集數(shù)據(jù)分析中已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用。它能夠處理和建模大量數(shù)據(jù)，最終幫助投資者制定策略。

但只有有限數(shù)量的投資者有資源利用人工智能的能力，因此 Phalippou 預(yù)計(jì)咨詢公司將將其納入他們的服務(wù)中。

另外，微軟 Bing 聊天日前也在測試新功能，將可預(yù)測未來股票價(jià)格趨勢。