編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 中國(guó)企業(yè)家雜志（ID：iceo-com-cn），作者：鄧雙琳，編輯：李薇，微新創(chuàng)想經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

10月17日晚，美國(guó)商務(wù)部發(fā)布對(duì)中國(guó)大陸芯片出口管制條款更新版本，對(duì)2022年規(guī)則進(jìn)行細(xì)化和升級(jí)。該版本進(jìn)一步收緊了對(duì)華芯片出口管制，也意味著英偉達(dá)、AMD、英特爾等美國(guó)芯片巨頭的高性能芯片，都將被禁止向中國(guó)大陸市場(chǎng)出售。

去年10月7日，美國(guó)針對(duì)半導(dǎo)體等發(fā)布出口管制措施，提出了多條細(xì)節(jié)條款，其中包括限制中國(guó)大陸企業(yè)獲取高性能芯片，并明確了受管制的硬件性能指標(biāo)，被稱(chēng)之為“史上最嚴(yán)厲規(guī)則”。彼時(shí)，由于出口管制，英偉達(dá)旗下A100、H100等GPU芯片無(wú)法對(duì)中國(guó)大陸出口，為了合規(guī)，英偉達(dá)針對(duì)傳輸速率進(jìn)行了限制，推出中國(guó)大陸市場(chǎng)特供版本A800和H800；英特爾也專(zhuān)門(mén)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)推出了Gaudi 2。

隨著禁令消息釋出，超萬(wàn)億美元市值的英偉達(dá)當(dāng)天股價(jià)大跌近5%，市值一夜蒸發(fā)超過(guò)535億美元（約4000億元人民幣）。

受新禁令影響，民用消費(fèi)市場(chǎng)也很快有所動(dòng)作——18日下午，英偉達(dá)頂級(jí)旗艦顯卡RTX 4090開(kāi)始全面下架，《中國(guó)企業(yè)家》在京東、淘寶等電商平臺(tái)搜索顯示，目前官方渠道已全面無(wú)貨，第三方店鋪有少量存貨，但價(jià)格已經(jīng)從原價(jià)12999元起跳漲至3萬(wàn)元左右。

對(duì)此，英偉達(dá)方面回應(yīng)稱(chēng)：“我們遵守所有適用的法規(guī)，同時(shí)努力提供支持不同行業(yè)的數(shù)千種應(yīng)用產(chǎn)品。鑒于全球?qū)ξ覀儺a(chǎn)品的需求，我們預(yù)計(jì)（新規(guī)）短期內(nèi)不會(huì)對(duì)我們的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。”

但英偉達(dá)隨后進(jìn)一步回應(yīng)稱(chēng)，“新規(guī)定可能會(huì)影響公司的開(kāi)發(fā)和交付能力，包括按時(shí)完成某些產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，為這些產(chǎn)品的現(xiàn)有客戶(hù)提供支持，或者向受影響地區(qū)以外的客戶(hù)供應(yīng)這些產(chǎn)品?！?/p>

01英偉達(dá)或失中國(guó)？

在拜登政府升級(jí)芯片對(duì)華出口管制后，英偉達(dá)10月18日向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交的一份監(jiān)管文件中披露了受限芯片的細(xì)節(jié)——

具體來(lái)看，美國(guó)將參數(shù)規(guī)格的設(shè)定，改為“總處理性能”（Total Processing Performance）或“性能密度”（Performance Density），高于一定數(shù)值的芯片即受到出口管制。受影響的產(chǎn)品包括圖形處理單元（GPU）、張量處理單元（TPU）、神經(jīng)處理器、內(nèi)存處理器等。

上述出口管制修訂中對(duì)芯片性能閾值的額外許可要求，將影響到英偉達(dá)A800、H800等產(chǎn)品，甚至涵蓋主要應(yīng)用于游戲PC（個(gè)人電腦）消費(fèi)級(jí)旗艦產(chǎn)品RTX4090。集成上述芯片的DGX、HGX等計(jì)算機(jī)系統(tǒng)產(chǎn)品，也為新規(guī)所覆蓋。

而且新的管制紅線，將使國(guó)內(nèi)具備AI算力芯片設(shè)計(jì)、臺(tái)積電7nm/5nm代工的GPU和AI算力芯片廠商的量產(chǎn)進(jìn)度受到一定影響，其中包括壁仞科技、摩爾線程、寒武紀(jì)、地平線、燧原科技等企業(yè)。

不過(guò)，針對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)，美方引入了一項(xiàng)豁免，允許出口用于筆記本、智能手機(jī)、游戲應(yīng)用等消費(fèi)類(lèi)應(yīng)用的芯片。對(duì)于少量高端游戲芯片依然制定了許可通知要求，目的是提高出貨可見(jiàn)度而非完全禁售。

英偉達(dá)提到，這可能會(huì)影響到公司按時(shí)完成產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，對(duì)受限產(chǎn)品現(xiàn)有客戶(hù)的支持，以及對(duì)受限地區(qū)之外客戶(hù)供應(yīng)受限產(chǎn)品的能力。此外，新規(guī)還可能要求公司將部分運(yùn)營(yíng)遷出受影響區(qū)域。對(duì)此，英偉達(dá)稱(chēng)，若客戶(hù)需要采購(gòu)受美國(guó)政府新規(guī)影響的產(chǎn)品，公司可能會(huì)為其申請(qǐng)?jiān)S可，但無(wú)法保證美國(guó)政府會(huì)批準(zhǔn)或及時(shí)處理請(qǐng)求。

此前，有媒體曾報(bào)道，多家中概互聯(lián)網(wǎng)公司2023年累計(jì)向英偉達(dá)下了10億美元訂單，爭(zhēng)搶今年將交付的約10萬(wàn)顆特供中國(guó)市場(chǎng)的A800，且預(yù)訂了價(jià)值40億美元的A800，預(yù)定于明年交貨，其中包括騰訊、百度等企業(yè)。

由于新禁令將于30天后正式生效，英偉達(dá)仍然可以在30天緩沖期結(jié)束之前，最大限度完成今年的訂單交付，但明年40億美元的訂單或?qū)⒚媾R取消。

深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮向《中國(guó)企業(yè)家》指出，禁售影響對(duì)英偉達(dá)的影響是巨大的，禁止向中國(guó)出口先進(jìn)的AI芯片將使其失去重要的市場(chǎng)份額和收入來(lái)源。此舉將對(duì)英偉達(dá)的業(yè)績(jī)和盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響，并可能導(dǎo)致其股價(jià)繼續(xù)下跌。

2023年5月，英偉達(dá)市值突破了萬(wàn)億美元，黃仁勛由此成為歷史上第一個(gè)市值觸達(dá)萬(wàn)億美元的華人企業(yè)家，英偉達(dá)也成為歷史上第一個(gè)萬(wàn)億美元的芯片公司。但從各項(xiàng)數(shù)據(jù)中不難看出，大部分人工智能芯片的需求仍來(lái)自中國(guó)，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于英偉達(dá)的發(fā)展至關(guān)重要，英偉達(dá)當(dāng)然不希望中國(guó)市場(chǎng)被剝奪——

兩個(gè)月前，英偉達(dá)交出了一份靚麗二季度的財(cái)報(bào)：營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，達(dá)135.1億美元，同比增長(zhǎng)101%；其中數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入103億美元，同比增長(zhǎng)170%；凈利潤(rùn)達(dá)61.88億美元，同比暴漲843%。其中，來(lái)自中國(guó)的需求占英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心收入的20%至25%。

然而，英偉達(dá)在財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議中發(fā)出了一份警告：鑒于全球?qū)τミ_(dá)產(chǎn)品的需求強(qiáng)勁，如果美國(guó)對(duì)向中國(guó)銷(xiāo)售的數(shù)據(jù)中心GPU芯片施加額外的出口限制，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)英偉達(dá)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接的實(shí)質(zhì)性影響，然而從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種限制一旦實(shí)施，將導(dǎo)致美國(guó)工業(yè)永久失去在全球最大市場(chǎng)之一競(jìng)爭(zhēng)和領(lǐng)先的機(jī)會(huì)。

五個(gè)月前，在一場(chǎng)演講中，黃仁勛曾表示，芯片出口管制措施可能對(duì)美國(guó)科技行業(yè)造成“巨大損害”。出口管制令使英偉達(dá)的“雙手被綁在背后”，無(wú)法在其最大市場(chǎng)之一銷(xiāo)售先進(jìn)芯片。黃仁勛強(qiáng)調(diào)，中國(guó)約占美國(guó)科技行業(yè)市場(chǎng)的三分之一，不可能被取代。

目前看來(lái)，隨著美國(guó)實(shí)施更多的出口管制措施，或?qū)椤爸袊?guó)芯”崛起制造機(jī)會(huì)窗口，這可能導(dǎo)致英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

02國(guó)內(nèi)算力崛起？

在今年全球大模型算力軍備競(jìng)賽中，英偉達(dá)無(wú)疑是最炙手可熱的軍火商——算力、算法和數(shù)據(jù)構(gòu)成了AI時(shí)代的三要素，算力又是電力般的基礎(chǔ)設(shè)施，有多少枚GPU，有多少算力，成為外界評(píng)估大模型研發(fā)和創(chuàng)業(yè)成敗的關(guān)鍵。GPU是ChatGPT訓(xùn)練和部署的核心部件，英偉達(dá)在GPU領(lǐng)域幾乎沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

英偉達(dá)對(duì)AI算力的壟斷，也讓大模型廠商們苦其久矣。據(jù)業(yè)內(nèi)評(píng)估，一個(gè)ChatGPT跑起來(lái)，需要一萬(wàn)枚英偉達(dá)A100芯片。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)集邦咨詢(xún)估算，今年出貨的120多萬(wàn)臺(tái)AI服務(wù)器中，大多搭載了英偉達(dá)的GPU芯片，占據(jù)60%~70%的份額。

張孝榮對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》指出，對(duì)中國(guó)的大模型生態(tài)來(lái)說(shuō)，美國(guó)最新禁售舉措將帶來(lái)巨大影響：“中國(guó)的大模型依賴(lài)于英偉達(dá)的GPU進(jìn)行訓(xùn)練，進(jìn)一步禁售，無(wú)疑會(huì)限制中國(guó)大模型的技術(shù)突破和發(fā)展，影響其研發(fā)和創(chuàng)新能力?！?/p>

對(duì)于租用英偉達(dá)的算力云、國(guó)內(nèi)的一些服務(wù)器企業(yè)的云算力設(shè)施而言，能否在窗口期之前下單備貨將成為重大挑戰(zhàn)。不過(guò)，有媒體報(bào)道，騰訊、百度等大廠由于“囤貨充足”，受“禁令”影響或有限。也有廠商表示，雖然目前已經(jīng)囤了足夠量，不過(guò)未來(lái)還是有很大壓力。

國(guó)內(nèi)服務(wù)器廠商新華三對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示：“關(guān)于近期市場(chǎng)相關(guān)傳聞，正在密切關(guān)注并與相關(guān)方溝通核實(shí)，同時(shí)評(píng)估潛在影響。目前，集團(tuán)正在積極應(yīng)對(duì)，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)依然有序進(jìn)行。一直以來(lái)，新華三恪守商業(yè)道德，嚴(yán)格遵守國(guó)際商業(yè)慣例及法律法規(guī)，合規(guī)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。針對(duì)此事件，我們已有相關(guān)預(yù)案，并將積極與相關(guān)部門(mén)保持溝通，持續(xù)關(guān)注和跟進(jìn)事件的后續(xù)發(fā)展。”

美國(guó)禁售消息釋出后，中國(guó)芯片廠商寒武紀(jì)股價(jià)應(yīng)聲漲超6%。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，美國(guó)的這一輪新的禁令對(duì)于國(guó)內(nèi)非美系代工的國(guó)產(chǎn)AI芯片影響不大，國(guó)產(chǎn)算力領(lǐng)域或?qū)⒂型绕鹨慌屡d力量。

當(dāng)前，國(guó)產(chǎn)大模型訓(xùn)練算力大致分為三塊，一是華為鯤鵬和昇騰AI生態(tài)的算力方案，沒(méi)有英偉達(dá)GPU參與；二是混合型算力支持，大量采用英偉達(dá)A100芯片，部分環(huán)境增加AMD、英特爾芯片，以及寒武紀(jì)、海光等國(guó)產(chǎn)芯片及加速卡融合跑模型訓(xùn)練；三是租用性?xún)r(jià)比更高的服務(wù)器云算力，補(bǔ)充算力不足情況。

不過(guò)，芯片研發(fā)是一項(xiàng)長(zhǎng)周期、重投入的工作，創(chuàng)業(yè)公司想要在短期內(nèi)快速研發(fā)出比肩英偉達(dá)的高端GPU，幾乎是不可能的事情。除了技術(shù)上的差距，國(guó)產(chǎn)GPU在生態(tài)建立方面仍不如英偉達(dá)完善。

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